Comment lire un DIC en cinq minutes

Les cinq rubriques à lire

1. L’indicateur synthétique de risque, de 1 à 7. Il combine risque de marché et risque de crédit. Un produit noté 6 ou 7 n’est pas interdit, mais il suppose un horizon long et une capacité de perte réelle.

2. La période de détention recommandée. C’est l’horizon minimal. En dessous, le produit n’est pas adapté, quelle que soit la conviction.

3. Les scénarios de performance. Tensions, défavorable, intermédiaire, favorable. Regarde le scénario de tensions en priorité : c’est celui qui dit ce que tu peux perdre.

4. Les coûts. Coûts d’entrée, de sortie, récurrents, et coûts de transaction. La rubrique donne aussi l’incidence annuelle des coûts sur le rendement, le chiffre le plus utile du document, et celui que personne ne lit.

5. L’alerte de compréhension. Certains produits portent une mention signalant qu’ils sont difficiles à comprendre. Cette mention n’est pas une formalité juridique : elle est un avertissement, et elle doit conduire à ne pas souscrire tant que le mécanisme n’est pas compris.

Ce que le DIC ne dit pas

Il ne dit pas si le produit est adapté à toi : c’est l’objet de la déclaration d’adéquation.

Il ne dit pas la composition exacte du portefeuille : il faut le rapport périodique.

Il ne compare pas le produit à ses concurrents.

La méthode en cinq minutes

Regarde l’indicateur de risque. Regarde l’horizon. Regarde le scénario de tensions. Regarde l’incidence annuelle des coûts. Vérifie la présence d’une alerte de compréhension.

Si l’un de ces cinq éléments te surprend, tu as trouvé la question à poser avant de signer.