Enveloppe et support : la distinction que presque personne ne fait
L'enveloppe porte la fiscalité, le support porte la performance. Confondre les deux produit les erreurs de placement les plus coûteuses.
Les classes d'actifs expliquées par ce qu'elles font
Liquidités, obligations, actions, actifs réels : quatre familles définies par le droit qu'elles confèrent, et ce que diversifier veut dire.
Liquidité, risque, horizon : le triangle qui range tous les produits
Disponibilité, risque de perte, horizon minimal : trois paramètres situent tout placement. Aucun produit n'est bon sur les trois à la fois.
Comment lire un DIC en cinq minutes
Le document d'informations clés est la seule pièce comparable d'un produit à l'autre. Les cinq rubriques utiles, et l'indicateur de risque de 1 à 7.
Produits complexes : les six questions à poser avant de signer
Six questions à poser avant de signer, dont celle sur la rémunération de ton interlocuteur. Sans réponse écrite aux six, la réponse est non.
ETF : réplication, frais, écarts de suivi
Un ETF réplique un indice au lieu de le battre. Son avantage tient aux frais, et la réplication synthétique loge des indices mondiaux dans un PEA.
OPCVM, SICAV, FCP : le vocabulaire et les frais réels
SICAV et FCP ne changent presque rien pour l'épargnant. La vraie ligne de partage est entre gestion active et gestion indicielle, et leurs frais.
Fonds obligataires et fonds datés
Le prix d'une obligation baisse quand les taux montent. La duration mesure cette sensibilité, et le fonds daté rend le rendement plus prévisible.
Actions en direct : diversification, biais domestique, PEA
Détenir en direct supprime les frais de gestion mais transfère le risque de concentration. Le biais domestique, et le PEA après cinq ans.
SCPI : rendement, liquidité, fiscalité
Le taux de distribution est un rendement brut d'impôt. Le prix des parts peut baisser, et la liquidité disparaît quand tout le monde veut sortir.
OPCI et SCI de rendement
L'OPCI se rachète plus vite qu'une SCPI grâce à sa poche liquide, mais il fluctue avec les marchés. Les SCI de rendement passent par un contrat.
Immobilier locatif en direct : le rendement net réel
Le rendement brut ne veut rien dire : six postes se soustraient avant la fiscalité. Le calcul du net net, et ce que le LMNP change à l'équation.
Investir en nue-propriété
Une décote contre l'abandon des revenus pendant quinze à vingt ans : aucune imposition, hors assiette IFI, et un rendement entièrement différé.
Private equity et FCPR : ce que l'ouverture aux particuliers change
Huit à douze ans de capital bloqué, une courbe en J normale les premières années : ce que l'ouverture aux particuliers rend accessible, pas adapté.
Produits structurés : comprendre la formule avant de signer
Sous-jacent, barrières, risque de contrepartie : les trois éléments qui décident. La protection annoncée est conditionnelle, le rendement plafonné.
Crowdfunding immobilier
Un intérêt de 8 à 12 % qui rémunère un risque réel : retard, dépassement, défaillance du promoteur. Les défauts ont augmenté depuis 2023.
Crowdlending et prêt participatif
Le rendement net dépend du taux de défaut, jamais du taux affiché. Les pertes en capital ne compensent pas automatiquement les intérêts imposés.
Obligations d'entreprise en direct
Prêter à une entreprise identifiée, pour une durée et un coupon connus. Deux risques : le défaut de l'émetteur, et le prix si tu revends avant terme.
Fonds euros et fonds croissance
Le fonds en euros réagit avec retard aux taux, car son portefeuille obligataire se constitue lentement. Ce que les fonds croissance changent.
Or et métaux précieux
L'or ne produit ni intérêt ni dividende : il diversifie, il ne rapporte pas. Deux fiscalités coexistent, et le support choisi change l'imposition.
Crypto-actifs : cadre MiCA et fiscalité
MiCA régule les intermédiaires, pas le risque du sous-jacent. Cessions contre euros au PFU, échanges entre cryptos non imposables, comptes à déclarer.
Actifs de passion et actifs réels
Forêts, vignes, art, collection : une logique patrimoniale, pas de rendement. Les performances publiées surestiment, et le coût de détention s'oublie.
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