Combien garder sur son livret A ? La règle de l'épargne de précaution

Calcule sur tes dépenses, pas sur ton salaire

La règle des trois à six mois s’applique aux dépenses, ce qui change tout. Quelqu’un qui gagne 3 000 € et en dépense 1 800 € a besoin de 5 400 à 10 800 €, pas de 9 000 à 18 000 €.

Prends tes relevés des douze derniers mois, retire les dépenses exceptionnelles (vacances, achat important), et garde le rythme de croisière : loyer ou crédit, alimentation, énergie, transport, assurances, abonnements.

C’est exactement le calcul que fait un agrégateur de comptes, mais rien n’empêche de le poser à la main une fois.

Trois à six mois : où te situer dans la fourchette

Vise trois mois si tu es en CDI dans un secteur stable, sans personne à charge, locataire d’un logement facile à quitter, avec un conjoint qui perçoit aussi un revenu.

Vise six mois, voire plus si tu es indépendant, en CDD ou en intérim, propriétaire avec un crédit, seul apporteur de revenu du foyer, ou si tu as des enfants à charge.

Ajoute une ligne pour les risques identifiés : une voiture ancienne, une chaudière en fin de vie, une franchise d’assurance élevée. Ce ne sont pas des imprévus, ce sont des dépenses connues dont on ignore la date.

Exemple. Thomas et Sarah, en couple, deux enfants, 3 400 € de dépenses mensuelles, tous deux en CDI. Leur cible se situe entre 10 200 € (trois mois) et 20 400 € (six mois). Compte tenu des enfants et d’un crédit immobilier, ils retiennent quatre mois et demi, soit 15 300 €.

Or ils ont 46 000 € sur leurs livrets. L’excédent de 30 700 € ne remplit aucune fonction identifiée.

Ce que coûte l’excès, chiffré

Reprenons les 30 700 € de Thomas et Sarah, sur quinze ans.

• Laissés sur un livret à 1,70 % : environ 39 500 €.
• Placés sur un support diversifié dont on retient une hypothèse de 4,5 % annuels nets : environ 59 400 €.

L’écart approche 20 000 €. Ce n’est pas une promesse : aucun rendement n’est garanti, un placement de marché peut baisser, et 4,5 % est une hypothèse de travail, pas un engagement. Mais l’ordre de grandeur montre que le coût d’une épargne de précaution surdimensionnée n’est pas nul ; il est simplement invisible, parce qu’il ne se matérialise jamais sur un relevé.

Où la placer

Trois critères, dans cet ordre : disponibilité immédiate, absence de risque sur le capital, absence de frottement fiscal. Le livret A, le LDDS et le LEP cochent les trois. Le rendement arrive en quatrième position, et c’est normal : cette réserve n’est pas là pour produire, elle est là pour exister le jour où tu en as besoin.

Évite en revanche de la laisser sur le compte courant, où elle ne rapporte rien et se dépense sans décision consciente.

La méthode en quatre lignes

Le calcul se pose une fois, sur une feuille, et se revoit quand la situation change.

Ligne 1. Tes dépenses mensuelles de croisière. Loyer ou crédit, alimentation, énergie, transport, assurances, abonnements. Hors vacances et hors achats exceptionnels.

Ligne 2. Ton coefficient. Trois si tes revenus sont stables et partagés, six si tu es seul apporteur, indépendant, ou propriétaire avec un crédit. Entre les deux selon ta situation.

Ligne 3. Tes risques datés mais non programmés. Une voiture ancienne, une chaudière en fin de vie, une franchise élevée. Ajoute leur montant, pas leur probabilité.

Ligne 4. Le total, et ce que tu as réellement. L’écart entre les deux est la vraie information, et c’est presque toujours un excédent.

Exemple. 2 200 € de dépenses, coefficient 4, plus 3 000 € de risques identifiés : la cible s’établit à 11 800 €. Un ménage qui détient 35 000 € sur ses livrets dispose donc de 23 200 € sans fonction assignée.

Ce que devient l’excédent

Il ne s’agit pas de le placer en bloc, mais de lui redonner une destination. Trois questions suffisent.

Y a-t-il un projet daté dans les deux ans ? Apport immobilier, travaux, véhicule. Cette part reste sur un livret, quel que soit son rendement : un projet à échéance courte ne supporte aucun risque de marché.

Y a-t-il un projet à cinq ou huit ans ? Elle peut aller vers un fonds en euros, dont le capital est garanti et la disponibilité correcte, avec une part limitée d’unités de compte selon ta tolérance.

Le reste a-t-il une échéance ? Si la réponse est non, c’est de l’épargne de long terme, et la traiter comme une épargne de précaution lui coûte chaque année la différence entre 1,70 % et ce qu’elle aurait pu produire.

Une précision honnête pour finir : rien n’oblige à investir. Conserver une réserve confortable au-delà du strict nécessaire est un choix légitime, à condition qu’il soit choisi. Ce qui coûte, ce n’est pas la prudence, c’est l’absence de décision.