Frais d'assurance-vie : les retrouver sur ton relevé annuel

Les quatre couches

1. Les frais sur versement. Prélevés à chaque dépôt, de 0 % à 5 % selon les contrats. Ils sont devenus rares en ligne, encore courants en réseau bancaire. Sur 10 000 € versés à 3 %, 300 € ne sont jamais investis.

2. Les frais de gestion annuels du contrat. Prélevés chaque année sur l’encours, généralement entre 0,5 % et 1 %, parfois plus sur les unités de compte que sur le fonds en euros. Ce sont eux qui pèsent le plus lourd sur longue durée, parce qu’ils s’appliquent au capital total, chaque année, y compris les années de baisse.

3. Les frais d’arbitrage. Facturés lors d’un changement de répartition entre supports, en pourcentage ou forfaitairement. Souvent gratuits sur les contrats en ligne.

4. Les frais internes des unités de compte. Ce sont les frais du fonds lui-même, entre 0,2 % pour un ETF et 2 % pour un fonds actions géré activement. Ils n’apparaissent pas sur ton relevé d’assurance-vie, parce qu’ils sont déjà déduits de la valeur liquidative du fonds. C’est la couche invisible, et souvent la plus lourde après les frais de gestion.

Où les lire concrètement

Ton relevé annuel doit mentionner le montant des frais prélevés en euros. Cherche les lignes « frais de gestion » et « frais sur versement ».

Pour les frais internes, il faut aller voir le document d’informations clés de chaque unité de compte, qui affiche les coûts récurrents.

Depuis juin 2022, chaque assureur publie sur son site un tableau standardisé des frais de ses contrats, dans un format comparable d’un acteur à l’autre. C’est le document le plus utile de tout ce sujet, et presque personne ne le consulte.

Ce que les frais coûtent, chiffré

Exemple. Sonia place 50 000 € pendant vingt ans, sur un support dont on retient une hypothèse de performance brute de 5 % par an.

Contrat A, 0,6 % de frais de gestion et unités de compte à 0,25 %. Coût total annuel : 0,85 %. Capital au terme : environ 112 400 €.

Contrat B, 1 % de frais de gestion et unités de compte à 1,8 %. Coût total annuel : 2,8 %. Capital au terme : environ 77 900 €.

L’écart atteint 34 500 €, sur le même versement, la même durée et la même performance brute. Rien dans cet écart ne dépend des marchés : il est entièrement contractuel, et connu d’avance.

Précision nécessaire : 5 % n’est pas un rendement garanti, c’est une hypothèse de calcul destinée à isoler l’effet des frais. Un support en unités de compte peut perdre de la valeur.

Ce qui justifie des frais plus élevés, et ce qui ne le justifie pas

Des frais supérieurs peuvent se défendre : accompagnement humain régulier, accès à des supports spécifiques, gestion sous mandat réellement pilotée, service de prévoyance associé.

Ils ne se défendent pas quand la contrepartie est un relevé annuel et un rendez-vous tous les trois ans. La question à poser n’est pas « ces frais sont-ils élevés » mais « qu’est-ce que je reçois en échange, et l’ai-je reçu cette année ».