PEL, CEL, livret jeune : ce qu'il reste de l'épargne réglementée

Le PEL : un produit devenu technique

Le plan d’épargne logement ouvert en 2026 est rémunéré à 2 % brut. C’est supérieur au livret A en affichage, mais la comparaison s’arrête là.

Depuis 2018, les intérêts des PEL nouvellement ouverts sont soumis au prélèvement forfaitaire unique. Point important pour 2026 : l’épargne logement figure dans la liste des placements exclus de la hausse de CSG, et conserve donc des prélèvements sociaux à 17,2 %. Le PFU applicable au PEL reste à 30 %, alors qu’il est passé à 31,4 % sur le PEA et le compte-titres.

Le calcul net donne donc 2 % × 0,70 = 1,40 % net environ, contre 1,70 % net sur le livret A. Avec, en prime, des fonds bloqués et des versements obligatoires.

Ce qui peut encore justifier un PEL, c’est le droit à prêt, à un taux connu d’avance. Sa valeur dépend entièrement du niveau des taux immobiliers au moment où tu emprunteras. Si les taux de marché sont plus bas que ton droit à prêt, ce droit ne vaut rien.

Exemple. Julien ouvre un PEL en 2026 et y verse 540 € par an pendant quatre ans, soit 2 160 €. Les intérêts nets cumulés approchent 110 €. Sur un livret A, la même somme versée au même rythme aurait produit environ 135 €, sans blocage ni engagement de versement.

Le CEL : peu d’arguments

Le compte épargne logement sert 1,25 % brut depuis août 2026, son taux étant fixé par référence à celui du livret A. Fiscalisé pour les comptes ouverts depuis 2018, il tombe autour de 0,88 % net.

Il reste plus souple que le PEL, puisque les fonds sont disponibles, et il ouvre lui aussi un droit à prêt, de montant modeste. Mais à rendement net inférieur de moitié à celui du livret A, il n’a plus d’usage patrimonial autonome.

Le livret jeune : un produit en voie d’extinction pratique

Réservé aux 12-25 ans, plafonné à 1 600 €, il est totalement défiscalisé. Son taux est libre, fixé par chaque banque, avec une seule contrainte : il ne peut pas être inférieur à celui du livret A.

Pendant des années, les banques servaient nettement plus que le livret A pour attirer les jeunes clients. Depuis que le livret A a remonté, beaucoup se sont alignées au minimum légal, ce qui vide le produit de son intérêt. Sur 1 600 €, l’écart entre 1,70 % et 2,5 % représente 13 € par an.

Il reste utile pour une raison non financière : donner à un adolescent un compte à lui, distinct du livret A ouvert par ses parents.

Comment les situer les uns par rapport aux autres

Le classement par rendement net en 2026 est simple : LEP (2,50 %), puis livret A et LDDS (1,70 %), puis PEL ouvert en 2026 (environ 1,40 % net), puis CEL (environ 0,88 % net).

Les PEL ouverts avant 2018 échappent à cette logique. Certains servent 2,5 % ou plus, totalement exonérés d’impôt sur le revenu. Si tu en détiens un, ne le clôture pas sans avoir vérifié son taux et sa date d’ouverture : c’est parfois la meilleure ligne de tout un patrimoine.